Интервью с Алексеем Белобородовым, управляющим Отделением Чита Банка России
Очередной визит в магазин вынуждает задуматься о том, что на условную тысячу рублей уже не купить необходимое количество продуктов. Так проявляет себя инфляция: рост цен и обесценивание имеющихся у покупателя средств. На фоне этой ситуации постоянно звучат новости о росте ключевой ставки Центробанка и удорожании кредитов. Чего вообще ждать от экономики, как лучше распорядиться средствами (если они всё-таки остались)? Об этом рассказывает гость редакции Алексей Белобородов, управляющий Отделением Чита Банка России.
– Алексей Семёнович, перед тем как поговорить об инфляции, остановимся на ключевой ставке: в сентябре Банк России повысил её до 19%, а в октябре – до 21%. Для чего?
– Это было сделано для того, чтобы снизить инфляцию и защитить доходы и сбережения населения. Ключевая ставка – основной инструмент, который Банк России использует для достижения цели по инфляции. Она влияет на банковские кредиты и депозиты. При повышении ставки вклады становятся выгоднее, а кредиты – наоборот. В итоге граждане начинают меньше тратить и больше сберегать. Вы не берёте кредиты, не тратите деньги, снижается спрос в магазинах и в рознице. Так низкий спрос не даёт рынку возможности повышать цены. Инфляция замедляется.
– Повышение ключевой ставки проводилось за последние два года несколько раз. Ожидать ли её дальнейшего роста?
– Банк России начал повышать ключевую ставку в июле прошлого года, тогда она была 8%. Затем её подняли до 12% из-за усиления санкционного давления. Стало понятно: санкции и изменения в экономике приведут в ближайшей время к повышению инфляции. А поскольку у экономических механизмов срок действия не быстрый (от 9 до 18 месяцев), Центробанк действовал на опережение. Сейчас ключевая ставка составляет 21% годовых. Мы считаем необходимым вернуть инфляцию к 4% в следующем году. Для этого Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки.
– Расскажите об истории вопроса по ключевой ставке. В какие годы она была минимальна и максимальна?
– С 2015 года Центробанк перешёл к таргетированию инфляции, то есть поддержанию финансовой стабильности за счёт управления инфляцией. Уточню, что инфляционное таргетирование – это экономическая политика, при которой Центральный банк страны устанавливает и публично объявляет целевой уровень инфляции и стремится поддерживать этот уровень с помощью инструментов денежно-кредитной политики. Цель сегодня – не курс рубля, а снижение инфляции. Да, за историю страны в 30 лет были и «чёрные вторники», и гиперинфляция, когда деньги обесценивались очень быстро, до 150%.
Ранее Банк России принимал во внимание инфляцию. В 2015 году началось управление ею, и мало кто верил, что мы придём к цели в 4%. Мы её достигли в 2017 году. Инфляция была вблизи цели до 2020 года, пока не начали прилетать, как говорится, «чёрные лебеди» – малопрогнозируемые вещи: пандемия, порвались логистические связи, на рынке стало меньше продукции, инфляция стала расти. После начала специальной военной операции усилились санкции, экономика начала перестраиваться, сейчас она развивается по другим направлениям. В начале СВО Центробанк поднял ставку резко до 20%, это было связано с паникой на рынке, которую надо было остановить. Повышение ставки обеспечило стабильность финансовой сферы и экономики России. Далее мы ставку снизили обратно к тем же уровням. Но в 2023 году экономика начала перегреваться, появились признаки того, что инфляция будет расти, и Банк России перешёл к повышению ключевой ставки. Но на сей раз более плавно.
– Назовите основные причины инфляции в стране и Забайкалье?
– Инфляция – это устойчивый рост цен. Темпы её, по большому счёту, определяются балансом между спросом и предложением на рынке. Причин её изменения множество, одна их которых – нарушение этого баланса. Если есть предложение, а спрос ниже, то цены снижаются, инфляция замедляется. А если спрос высок, а предложение не успевает за ним, как сейчас, то цены растут быстрее, инфляция ускоряется.
Ежемесячно Банк России публикует на своём сайте аналитику по инфляции, где можно увидеть картину по стране и всем регионам. В Забайкалье инфляция в последнее время выше, чем в среднем по стране: в сентябре годовой рост цен составил 9,8%, а в августе – 10,5%. Цены росли меньшими темпами, и в годовом выражении инфляция замедлилась. В России и на Дальнем Востоке инфляция в сентябре также замедлилась, её уровень составил около 8,6%, тогда как в августе был выше 9%.
– Есть мнение, что инфляция в нашей стране зашкаливает. Если в начале нулевых можно было на 20 с небольшим рублей купить 4 булки хлеба, то теперь этой суммы не хватит и на одну. Что вы можете сообщить по этому поводу?
– В моём детстве ржаной хлеб стоил 2 копейки за булку. Сейчас инфляция действительно высокая, выше цели, и Банк России, конечно же, такое положение вещей не устраивает, ведь наша цель – 4%. Особенно важно то, что остаются высокими ценовые ожидания населения и бизнеса. Граждане полагают, что цены будут расти, и поэтому тратят сбережения, стараясь «успеть, пока не подорожало». Вместе с тем ощущение, что инфляция зашкаливает, субъективно.
Банк России пользуется данными статистики, Росстата, который считает инфляцию, используя продуктовую корзину. В эту корзину входит 570 товаров и услуг. Надо понимать, что мнение об инфляции формируется исходя из тех товаров, которые вы покупаете каждый день. Но сколько товар стоил год назад? Чаще всего мы этого не помним. И мнение о том, как меняются цены вообще, то есть об инфляции, формируем на основе того, как меняются цены «сейчас», на вот эту «свою» корзину. При этом повышение цен – эмоционально более цепкий показатель, мы помним такие моменты лучше. А то, что цены на некоторые продукты снижались, зачастую остаётся незамеченным. Например, цены на гречку – товар, о подорожании которого несколько лет назад не говорил только ленивый, остаются ниже, чем в прошлом году. Также дешевле, чем в 2023-м, стоят сахар, лимоны, смартфоны, пылесосы…
У каждого из нас есть свои магазины, которые мы посещаем постоянно. Кто-то ходит в «Читинку», кто-то – в «Маяк», покупая разные продукты. У каждого потребительская корзина своя, и цены в ней растут неодинаково. Для кого-то трагедия, что поднялись цены, например, на авто.
– Автомобиль – не предмет частого спроса. Даже для самого богатого человека покупка машины ежедневно – довольно утомительная затея.
– Тем временем, кто-то хотел купить БМВ, а пришлось приобретать «Ленд Крузер 200», цены выросли.
– Как нынешняя ключевая ставка сказывается на кредитных и депозитных настроениях забайкальцев?
– Повышение ключевой ставки привело к тому, что объём средств (граждан), размещённый во вкладах и на счетах в банках, за год вырос на четверть. На 1 августа забайкальцы держали на счетах и вкладах 151 миллиард рублей. Кредитная активность ожидаемо снижается. Выдача потребительских кредитов в июне на 3% меньше, чем месяцем ранее, а в июле – уже на 11%. Но годовые показатели пока остаются высокими. Пока идёт рост объёмов потребительских кредитов, и это вызывает опасения. На начало августа долг по кредитам был на 20% выше, чем в прошлом году, а в июле он был выше на 23%. В том числе поэтому Банк России говорит о возможности повышения ключевой ставки в дальнейшем. При этом я не сомневаюсь, что инфляцию мы приблизим к 4%, по прогнозу Банка России срок – в 2026 году, но, опять же, этот прогноз составлен на основе сегодняшней ситуации, которая способна измениться.
– ЦБ повышает ключевую ставку для того, чтобы избежать рисков стагфляции. Чем опасна стагфляция для экономики?
– При стагфляции экономика падает, сжимается, одновременно растут цены. На сегодня экономика растёт, это показывает и статистика. Вместе с тем, по мнению Банка России, тот экономический рост, который есть сейчас, несбалансирован, динамика растущего спроса не соответствует возможностям увеличения предложения товаров и услуг. Спрос растёт быстрее, в этом основной корень текущей инфляции.
Обычно спад экономики идёт вслед за перегревом. Если очень сильно перегревается экономика, то за этим последует не только стагнация, но и, возможно, сильнейший кризис. И нам важно, чтобы мы достигли низкой инфляции, и перегрев не был катастрофическим. Банк России, поднимая ключевую ставку, предотвращает перегрев экономики, стабилизирует её.
Многие граждане критикуют, что своими действиями ЦБ тормозит развитие экономики, но эти шаги совершаются в целях обеспечения стабильности. Допустим, мы не будем регулировать инфляцию, она очень сильно вырастет. Бизнес будет тратить всё больше на покрытие кассовых разрывов, потом – на привлечение рабочей силы, нанимая работников за большую, чем у конкурентов, зарплату. Сейчас основная проблема в экономике – не отсутствие денег, а отсутствие рабочих рук. Бизнес будет завлекать рабочих, начнётся циклический рост зарплат и цен. В конечном счёте всё ляжет в цену производимого продукта.
– Тогда будет как в той песне – «наши деньги не лезут в карман»?
– Точно. Начнётся «разгон» зарплат. Свои убытки предприниматель неизменно станет вкладывать в цены. Инфляция начнёт «набираться» как снежный ком, как это было в 90-х, когда вечером хлеб стоил дороже, чем утром.
– Что можно посоветовать гражданам, живущим от зарплаты и до зарплаты? У большинства забайкальцев нет крупных сумм на счетах. Что лучше: приобрести полезную вещь в дом или положить средства на вклад (драгметаллы, депозиты)?
– Если человек понимает, что бытовая техника вышла из строя, то выгодно купить новую. Если вы хотите что-то поновее, красивее, то зачем? Приобретёте, когда в этом возникнет реальная необходимость.
– А если вы, предположим, уже купили новый чайник. Старый вроде хорошо работает, но через пару месяцев ломается. Вы рады, что у вас уже есть новый, ведь не надо идти в магазин и брать подорожавший товар.
– Ну, это как сравнивать свою жизнь с полётом на вертолёте, где системы обеспечения дублируются. Вертолёт может лететь на одном топливном насосе, а всего их четыре. Но тут мы соизмеряем уровни риска.
Мне знакомо, что значит жить от зарплаты до зарплаты. Важно чётко осознавать, как тратить деньги. 10% дохода всегда можно отложить на «подушку безопасности». А далее вопрос: что с этими деньгами делать, когда есть инфляция? Если у нас инфляция 9%, надо понимать, что банки сейчас предлагают ставки по депозитам под 20%, деньги можно вложить туда. Когда мы вкладываем в депозиты, мы должны соизмерять ставку банка с инфляцией, но с той, которая будет в ближайшие месяцы. Сегодняшние ставки по вкладам делают выгодным сбережения. Вы не только компенсируете инфляцию, но и можете получить реальный доход.
– Есть ведь ещё металлические счета…
– Да, можно вложить деньги и в металлические счета, но важно помнить, что если депозиты до 1,4 млн вклада государством застрахованы, то на металлические счета страхование не распространяется.
Нужно смотреть ситуацию на конкретный момент. Сейчас можно вложить деньги в депозиты и отложить средства на планируемые крупные покупки.
Если человек понимает законы экономики и ведения хозяйства, он ведёт себя разумно и помогает государству в ведении денежно-кредитной политики. Если он не понимает, а таких людей много, экономику начинает подёргивать. Важно расходовать средства грамотно, ведь только финансово грамотное общество сможет адекватно вести себя в текущей экономике.
Алексей Семёнович Белобородов
- Родился 15 мая 1971 года в с. Богородск Пермской области.
- В 1991 году окончил Свердловский электротехникум связи.
- В 1994 году окончил Новосибирский электротехнический институт связи.
- В 2015 году окончил Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники.
- В 1997–2015 гг. прошёл путь от инженера 1 категории отдела технической защиты информации до первого заместителя председателя Национального банка Республики Хакасия Центрального банка Российской Федерации.
- В 2015–2021 гг. – заместитель управляющего Отделением – Национальным банком по Республике Хакасия Сибирского главного управления Центрального банка Российской Федерации.
- С февраля 2021 года – управляющий Отделением по Забайкальскому краю Сибирского главного управления Центрального банка Российской Федерации.
Подготовила Виолетта ВДОВЯК,
фото пресс-службы Отделения Чита Банка России